Combien de fonds au sein d'un peer group devancent leur benchmark?
Par Marcus Stigler, analyste pour fundinfo
Retour vers des plus bas historiques pour les indices européen et émergent puisque seuls 20% des gérants en actions européennes et 21% des gérants en actions émergentes ont réussi à battre leur indice net de frais sur 12 mois glissants (à fin février). Les gérants américains s’en tirent un peu mieux, avec 31% d’entre eux qui ont battu leur benchmark sur la période. Une fois de plus c’est la surexposition aux petites capitalisation qui a pesé sur les performances.
Source: fundinfo
Sur le mois de février, les gérants en actions américaines ont affiché des performances particulièrement solides puisque 69% ont réussi à devancer leurs indices de référence. Sur les marchés émergents, la proportion n’est que de 54% et sur l’Europe, elle chute à 48%.
La reprise des marchés américains en février a été marquée par la surperformance des petites capitalisations par rapport aux sociétés de plus grande taille, ce qui explique le bon score des gérants US sur le mois. En Europe, c’est la situation inverse qui s’est produite, avec les grandes capitalisations affichant de meilleures performances. Cet effet négatif du choix de capitalisation a été en partie balancé par une sous-exposition de nombreux gérants aux secteurs des télécoms, de l’immobilier ou encore des utilities, secteurs qui ont connu une performace faible en février.
Source: fundinfo
Méthodologie
Les indices de surperformance fundinfo indiquent le pourcentage de fonds gérés activement qui ont dépassé leur indice de référence officiel (MSCI Europe, S&P 500, MSCI Emerging Markets, y compris les dividendes nets), sur une base mobile sur 12 mois. Les valeurs brutes représentent la valeur ajoutée générée par les gestionnaires de fonds avant les frais d’administration et de distribution; les valeurs nettes montrent la valeur ajoutée fournie aux investisseurs.