Combien de fonds au sein d'un peer group devancent leur benchmark?

Par Marcus Stigler, analyste pour fundinfo

 

Sur une période glissante de 12 mois à fin septembre, 37% des gérants de fonds européens et 18% des gérants marchés émergents, ainsi que 29% des gérants américains ont surperformé leurs indices nets de frais.

Pourcentage de fonds ayant battu leur benchmark
Source: fundinfo

En septembre, la performance par région des gérants actifs a varié de manière significative par comparaison avec les mois précédents. Alors que 53% – soit plus de la moitié – des gérants actifs sur les marchés émergents ont battu leur indice de référence net de frais, seulement un gérant en actions américaines sur trois (34%) a réussi à atteindre le même objectif. Le mois a été encore plus difficile pour les gérants européens avec seulement 16% d’entre eux ayant délivré une performance supérieure à leur benchmark.

Contrairement à ce qui a pu être observé les mois précédents en Europe et aux Etats-Unis, les grandes capitalisations ont surperformé les petites capitalisations en septembre. En Europe, les titres value ont connu de meilleures performances que les titres de croissance, alors que sur le marché américain la différence entre les 2 styles était beaucoup moins significative.

Au niveau sectoriel, c’est la value qui l’emporte avec l’énergie, les télécoms et la santé qui ont connu les meilleurs résultats. A l’autre extrémité du classement on retrouve en septembre les valeurs financières et technologiques, ainsi que les services aux collectivités.

Pourcentage de fonds ayant battu leur benchmark
Source: fundinfo

 

Méthodologie

Les indices de surperformance fundinfo indiquent le pourcentage de fonds gérés activement qui ont dépassé leur indice de référence officiel (MSCI Europe, S&P 500, MSCI Emerging Markets, y compris les dividendes nets), sur une base mobile sur 12 mois. Les valeurs brutes représentent la valeur ajoutée générée par les gestionnaires de fonds avant les frais d’administration et de distribution; les valeurs nettes montrent la valeur ajoutée fournie aux investisseurs.