Quelque chose est en train de changer. Je ne sais pas si ça va durer ou si c’est le début de la fin, mais quelque chose est en train de changer. Fondamentalement, ce qui se passe actuellement est absolument terrifiant, mais en même temps, chaque fois que l’on doit « changer » quelque chose dans sa vie, ça fait peur. Et puis après, ça se tasse. Alors ? va-t-on en direction d’un marché où les cryptos sont reines et où les « investisseurs privés », les « Retails Investors » comme on les appelle là-bas sont Rois ? Ou est-ce juste le dernier run avant l’explosion de la bulle à la mode de l’an 2000 ?
L’Audio du 10 juin 2021
Les indices attendent
Lorsque l’on a commencé la journée d’hier, on s’est dit que « cette fois » on allait faire la peau aux records historiques sur le S&P500. C’est d’ailleurs ce que l’on a commencé par faire au début de la séance. Et puis on est tombé sur un tableau qui nous rappelait la publication des chiffres économiques de la semaine et l’on s’est SOUDAINEMENT rendu compte à la vitesse de la lumière au galop que demain – autrement dit AUJOURD’HUI, il y aurait les publications des chiffres du CPI aux Etats-Unis. Un rapide tour sur Google et en tapant CPI et Wikpédia nous disait la chose suivante :
L’indice des prix à la consommation (ou CPI en anglais) est une mesure qui examine la moyenne pondérée des prix d’un panier de biens et services de consommation, tels que les transports, l’alimentation et les soins médicaux. Il est calculé en prenant les variations de prix pour chaque article du panier de biens prédéterminé et en en faisant la moyenne. Les variations du CPI sont utilisées pour évaluer les changements de prix associés au coût de la vie. Le CPI est l’une des statistiques les plus fréquemment utilisées pour identifier les périodes d’inflation ou de déflation.
Oui, vous avez bien lu avec vos yeux et entendu avec vos oreilles : « statistiques les plus fréquemment utilisées pour identifier les périodes d’inflation ou de déflation ».
Mais surtout d’INFLATION.
À partir de là, les choses étaient claires. On préférait quand même attendre de voir, plutôt que de charger le coffre du break familial avec des actions des 5 plus grosses boîtes du monde qui régissent le S&P500. En résumé, on s’est dégonflé comme moi je me dégonflerai si on me demandait de monter sur un ring avec Mile Tyson et ce même s’il a une main attachée dans le dos. Et le dégonflement était valable sur tous les marchés. Europe comme Etats-Unis. Enfin sauf à Paris parce que maintenant que l’on sait que plus personne n’osera lever la main sur Macron et qu’il sera réélu, ça rassure. Et sauf en Suisse, parce qu’y en n’a point comme nous et qu’en plus on a réussi à relancer le télétravail à Genève, juste pour la venue du grabataire et du dictateur au parc des Eaux-Vives.
Mais heureusement, hier il s’est passé plein d’autres trucs et c’est là que ça devenait marrant.
El Bitcoin-ador
La première nouvelle qui faisait trembler le monde merveilleux de la finance, c’était l’annonce du Salvador qui a décidé de légaliser le Bitcoin comme monnaie officielle dans le pays. Pour fêter ça, le Bitcoin a repris 20%. Ben oui, c’est un changement majeur et une révolution économique, le futur est en marche. Le Salvador, qui a un PIB de 27 milliards – soit 730’000 Bitcoins au cours de ce matin, va probablement ouvrir la voie aux USA et à la Chine qui vont sûrement renoncer à toute régulation et autoriser aussi le Bitcoin chez eux d’ici la fin de l’été.
À partir de cette nouvelle qui devrait changer la face du monde un peu comme la dernière guerre, probablement un peu plus, les fanatiques de la crypto-monnaie ont retrouvé une seconde vie ou une quatrième, je ne sais plus, et c’est à nouveau la fête au village. D’un point de vue technique, nous sommes revenus pile-poil sur le haut du canal descendant qui mène à une continuité de la baisse. À moins que l’Europe approuve également le Bitcoin dans les 48 prochaines heures sous la pression politique du Salvador.
Rock’n Roll à Wall Street
L’autre sujet du jour, c’est la prise de pouvoir du Retail. D’aussi loin que je me souvienne, les banques ont toujours considéré les clients « retail » comme « pas vraiment importants » – enfin, sauf quand on s’est rendu compte qu’il allait falloir trouver un moyen d’augmenter les revenus lorsque l’évasion fiscale n’a plus été inscrite à la liste des discipline olympiques – mais là, depuis quelques temps, avec l’arrivée des génie du culte Wallstreetbets qui sont en train d’expliquer le concept du short-squeeze aux hedge funds les plus pointus, on commence à trouver que la clientèle privée, le retail de base est soudainement intéressant au plus haut point.
À l’époque (il y a encore deux semaines), on essayait tous d’être dans les bons papiers de Goldman Sachs, parce que quand Goldman Sachs disait quelque chose, le marché écoutait. Sauf que là, depuis 2 semaines, depuis qu’AMC vaut des milliards et qu’ils ne perdent même plus de temps à faire payer les popcorns aux spectateurs qui viennent au cinéma, soudainement ce qui est important c’est les forums et tous les posts qui commencent par « fucking deep value buy GME AMC yolo, fuck the shorts »… ça, c’est devenu la VRAIE FINANCE d’aujourd’hui. Même les gros hedge funds qui snobaient le moindre investisseur qui ne pouvait pas mettre 10 millions (au moins) dans leurs fonds, sont en train d’essayer de faire copain-copain avec eux. Hier, le célèbre hedge fund manager, Chamath Palihapitiya, également manager du SPAC Clover Health, a décidé d’ouvrir ses prochains SPAC’s au peuple, alors qu’il y a 6 mois en arrière, il ne se serait même pas déplacé pour un ticket inférieur à 50 millions. Bon, il faut dire que toute la clique de la secte de Wallstreetbets a fait monter le cours de Clover Health de 85% il y a deux jours, fallait quand même dire merci.
Alors qu’à l’époque il fallait gagner la confiance et le respect des grandes banques d’affaires et des grandes banques tout court, voici que nous nous retrouvons à devoir entrer dans les bonnes grâces de Johnnyboy1423, de amitkanabar ou encore de Mr_Bongo1 ou mieux, de CallmeSweetDick – qui sont les plus populaires actuellement sur Wallstreetbets. Je ne suis pas certain que ça soit pour le mieux et qu’on ne finisse pas dans le mur à toute vitesse, comme une F1 qui aurait des pneus Pirelli, mais c’est en tous les cas avec ça qu’il faut composer actuellement. Goldman Sachs n’est plus l’influenceur numéro un, il faut dorénavant compter avec Deep Fucking Value et Mister Bongo. Et si vous voulez que les actions de votre société montent au ciel, il faut que la planète hedge fund soit short et attirer l’attention de Wallstreetbets en faisant des communiqués de presse en disant qu’ils sont trop cool et trop géniaux – mais la bonne nouvelle, c’est que vous n’aurez plus jamais à vous casser la tête à essayer de gagner de l’argent avec votre business model, CallmeSweetDick fera le reste.
Ailleurs dans le monde
Ce matin l’Asie est dans le vert un peu partout, on est visiblement sereins pour les chiffres du CPI et pour le discours de Lagarde et le meeting de le BCE qui va avec. L’or est à 1884$ et attend de savoir si on a besoin de lui au sujet de l’inflation, le pétrole est repassé sous les 70$ et se traite à 69.45$ et quant aux crypto-monnaies, elles sont toutes parties en week-end au Salvador faire du surf – du surf uniquement sur le haut de la vague.
Dans les news qui font parler d’elles ce matin, on notera que la société Aethlon Medical a – semble-t-il trouvé un traitement anti-covid qui donne des bons résultats sur des personnes intubées. En tous cas sur DEUX personnes qui ont bénéficié du traitement. Les traders de Wallstreetbets se sont emparés de l’affaire et le titre a pris 465% dans la journée. Dans la même série, on notera qu’il y a des émules dans la théorie du short-squeeze puisqu’Air Berlin a pris 150% durant la séance. Et puis, puisque l’on parle de short-squeeze, on notera que le patron de la SEC, le caporal Gensler, a lancé toute une série d’enquêtes sur les explosions de volatilité récentes sur les titres préférés de Wallstreetbets. Goldman Sachs compte sur lui pour récupérer un peu de son trône.
Autrement les sponsors des JO de Tokyo craignent pour leur image, tellement les jeux sont impopulaires à cause du COVID. Le frère de Biden renonce à un projet énergétique au UK parce qu’il y aurait « un potentiel conflit d’intérêt » – c’est pourtant pas le genre de la famille Biden, de refuser de l’argent facile. BioNtech prépare son expansion en Afrique et le ministre des finances allemand, estime qu’il n’y a pas de raison de craindre une inflation rapide et violente. C’est vrai, après tout, le bois n’a pris que 400% en 12mois et le pétrole valait zéro il y a un an. Et puis, GameStop a engagé deux stars de chez Amazon pour devenir leur CEO et CFO, comme ça quand ils auront mis leur magie en place, le titre sera sûrement enfin correctement valorisé. Dans dix-huit ans.
Chiffres du jour
Pour le moment les futures sont en hausse de 0.12% en attendant les chiffres de l’inflation – on sent l’euphorie. Pour le reste, ça sera BCE, Lagarde et la chasse aux titres les plus shortés.
Il me reste à vous souhaiter une excellente journée et pour ceux qui partent en week-end au Salvador avec leurs Bitcoins, n’oubliez pas la crème solaire. À demain pour conclure la semaine et voir quel titre a pris 950% durant la séance.
À demain.
Thomas Veillet
Investir.ch
“Someone asked me, if I were stranded on a desert island what book would I bring: ‘How to Build a Boat.’”
—Steven Wright