Chiffre d'affaires en forte hausse à CHF 61 milliards au premier trimestre 2025 – reverse convertibles restent les produits les plus vendus avec CHF 16 milliards
Principales évolutions au premier trimestre 2025:
Le chiffre d’affaires des produits structurés suisses des principaux membres de la SSPA s’est élevé à 61 Md CHF au T1 2025. Le chiffre d’affaires total s’élevait respectivement à 20 Md CHF en janvier et 19 Md CHF en février et 22 Md CHF en mars. En comparaison trimestrielle le chiffre d’affaires total au T1 2025 de 61 Md CHF était supérieur au T4 2024 (51 Md CHF) et au T1 2024 (49 Md CHF). En T2 2024, les reverses convertibles ont généré le plus grand chiffre d’affaires (16 Md CHF), suivis des knock-out warrants (9 Md CHF) et des produits de protection de capital avec coupon (5 Md CHF).
Les produits d’optimisation du rendement ont eu la plus grande part du chiffre d’affaires à 47% au T1 2025, pour un montant de 29 Md CHF, avec les devises (foreign exchange) comme classe d’actif privilégiée (50%) et l’USD comme devise principale (41%). 89% du chiffre d’affaires n’était pas coté et 92% a été négocié sur le marché primaire.
La part de chiffre d’affaires des produits de levier s’est élevée à 29%, représentant un chiffre d’affaires de 18 Md CHF, avec les actions comme classe d’actifs privilégiée (76%) et l’EUR comme devise principale (67%). 86% du chiffre d’affaires a été coté et 88% a été négocié sur le marché secondaire.
La part de chiffre d’affaires des produits de protection du capital a atteint 10%, représentant 6 Md CHF, privilégiant les titres à revenu fixe (fixed-income) (87%) et l’USD comme devise principale (74%). 98% du chiffre d’affaires n’était pas coté et 95% a été négocié sur le marché primaire.
Le chiffre d’affaires des produits de participation a atteint 9%, représentant 6 Md CHF, avec les actions comme classe d’actifs préférée (78%) et l’USD comme devise principale (51%). 52% du chiffre d’affaires n’était pas coté et 78% a été négocié sur le marché secondaire.
Le chiffre d’affaires des produits actions s’est élevé à 33 Md CHF, suivis du change (foreign exchange) (16 Md CHF), des titres à revenu fixe (6 Md CHF), les autres classes d’actifs (4 Md CHF) et des commodités (1 Md CHF). Les produits actions ont ainsi atteint une part de 55%, tandis que les produits foreign exchange, les titres à revenu fixe, les autres classes d’actifs et les commodités ont atteint respectivement 26%, 11%, 6% et 2%.
Les produits non cotés ont réalisé un chiffre d’affaires de 39 Md CHF au T1 2025, soit 64% du chiffre d’affaires total. La part du chiffre d’affaires des produits cotés a été de 36%, atteignant 22 Md CHF.
Avec un chiffre d’affaires de 37 Md CHF au T1 2025, le marché primaire a réalisé un chiffre d’affaires supérieur à celui du secondaire (24 Md CHF), les parts de chiffre d’affaires correspondantes étaient de 61% et 39%.
Au T1 2025 le chiffre d’affaires total des produits en EUR s’élevait à 23 Md CHF, soit une part de chiffre d’affaires de 38%. La part du chiffre d’affaires des produits en USD a été de 34%, correspondant à un chiffre d’affaires total de 21 Md CHF. Avec un chiffre d’affaires total de 9 Md CHF, le CHF a représenté une part du chiffre d’affaires de 14%.