L'équipe ETF de Fidelity examine les flux sur le marché européen des ETF au cours du mois précédent et analyse la répartition entre les différentes classes d’actifs, les thèmes, et les régions.
Par Roxane Philibert, ETF product specialist
Points clés
- En février, les flux sur les ETF en Europe ont de nouveau marqué un record avec +36,6 milliards de dollars de collecte, grâce aux flux sur les ETF actions (+25,6 milliards de dollars) et à une augmentation significative des allocations sur les ETF obligataires, qui ont doublé depuis janvier pour atteindre +9,3 milliards de dollars.
- Les ETF actifs ont poursuivi leur dynamique positive en février avec +1,4 milliard de dollars de collecte nette. A titre inédit, les flux sur ETF actifs obligataires ont dépassé ceux des ETF actifs actions, enregistrant respectivement une collecte nette de +760 millions de dollars et +582 millions de dollars.
- Les flux sur les ETF actions ont été menés par les expositions européennes (+10,1 milliards de dollars de collecte nette), tandis que les expositions américaines ont subi leurs premiers rachats en deux ans. Un regain d’intérêt pour les ETF actions chinoises a été observé avec une collecte nette de +2,5 milliards de dollars. Coté obligataire, ce sont les ETF d’obligations d’entreprises qui se positionnent en première ligne (+3,2 milliards de dollars de collecte nette).
Les ETF actifs ont poursuivi leur dynamique positive en février avec +1,4 milliard de dollars de collecte nette. A titre inédit, les flux sur ETF actifs obligataires ont dépassé ceux des ETF actifs actions, enregistrant respectivement une collecte nette de +760 millions de dollars et +582 millions de dollars.- Après avoir atteint un pic en décembre, les flux sur les ETF en Europe ont établi un nouveau record en février avec une collecte de +36,6 milliards de dollars illustrant une adoption toujours plus croissante des ETF à travers l’Europe.
- Les flux vers les ETF actions sont restés stables avec +25,6 milliards de dollars de flux positifs, tandis que l’allocation sur le ETF obligataires ont doublé, passant de +4,5 milliards de dollars à +9,3 milliards de dollars au cours du mois. Les flux vers les matières premières ont ralenti n’atteignant que +1,1 milliard de dollars d’entrées nettes, une baisse par rapport aux +3 milliards de dollars enregistrés en janvier.
Les ETF actifs ont poursuivi leur dynamique positive en février avec +1,4 milliard de dollars de collecte nette. A titre inédit, les flux sur ETF actifs obligataires ont dépassé ceux des ETF actifs actions, enregistrant respectivement une collecte nette de +760 millions de dollars et +582 millions de dollars.
- Concernant les ETF actions, les expositions européennes ont enregistré la majorité des flux en raison de l’incertitude des marchés américains, surpassant toutes les autres régions avec une collecte nette +10,1 milliards de dollars en février. La majorité de ces allocations ont été orientés vers des expositions larges, s’élevant à +8,1 milliards de dollars, dont + 2,1 milliards de dollars investis dans des ETF durables.
- En revanche, les expositions sur les US ont connu des flux négatifs pour la première fois depuis février 2023, avec une décollecte nette de -496 millions de dollars. Dans ce segment, les ETF durables (classés SFDR articles 8 ou 9) ont subi les rachats les plus importants, atteignant -3,6 milliards de dollars, tandis que les ETF «non-durable» ont affiché des flux positifs de +3,1 milliards de dollars.
- En Asie, les flux vers les ETF axés sur la Chine ont atteint +2.5 milliards de dollars de collecte nette en février, marquant un record absolu. Le Japon a également maintenu une tendance positive, avec près de +1,1 milliard de dollars de flux.
- En ce qui concerne les ETF obligataires, les flux vers les ETF obligations d’entreprises se sont inversés avec +3,2 milliards de dollars, les expositions européennes et américaines ayant enregistré des flux positifs respectivement de +1,7 milliard de dollars et +1,0 milliard de dollars. Les ETF sur les obligations d’État ont également connu des flux positifs avec +2,3 milliards dollars, tandis que les expositions à ultra-court termes ont continué à profiter de flux stables en février, s’élevant à +2,3 milliards de dollars, en ligne avec les mois précédents.
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