Les marchés émergents ont longtemps été éclipsés par la domination des géants technologiques américains et par la préférence mondiale pour les actifs considérés comme des valeurs refuges. Aujourd'hui, dans un contexte d'affaiblissement du dollar américain et d'incertitude croissante quant à la politique commerciale des États-Unis, ils réaffirment leur position comme une option stratégique pour les investisseurs en quête de croissance, de diversification et de résilience. Il ne s'agit pas d'un rebond éphémère, mais d'un regain d'intérêt soutenu par des valorisations attractives et des fondamentaux économiques solides.
Par Pierre-Henri Cloarec, Gestionnaire de portefeuille actions marchés émergents
Alors que le dollar perd de sa vigueur et que l’attrait des valeurs refuges américaines s’estompe, les économies qui bénéficient d’une forte demande intérieure gagnent du terrain. Cela se reflète dans l’écart de valorisation persistant entre les indices des marchés émergents et ceux des marchés développés: l’indice MSCI Emerging Markets se négocie avec une décote d’environ 30% par rapport à l’indice MSCI World, une différence de plus en plus difficile à justifier. Il est important de noter que de nombreuses entreprises des marchés émergents sont moins vulnérables aux tensions commerciales internationales, ce qui renforce leur attractivité dans un contexte mondial incertain.
Dans ce contexte, nous voyons des opportunités particulièrement intéressantes dans les marchés émergents, où les moteurs nationaux et le soutien politique déterminent de plus en plus le rythme de la croissance.
Marchés mondiaux à forte croissance en vue
L’Inde continue de se démarquer grâce à des réformes structurelles qui ont renforcé sa compétitivité et sa croissance ces dernières années. Avec une croissance annuelle prévue du PIB de 6 à 7%, les actions indiennes justifient des valorisations plus élevées que celles de leurs homologues. L’immobilier et la finance sont les principaux bénéficiaires de l’amélioration de la dynamique nationale, tandis que les politiques budgétaires ciblées visant à stimuler la consommation des ménages à faibles revenus constituent un facteur supplémentaire favorable à la demande.
Malgré l’instabilité politique, l’Amérique latine offre également un fort potentiel à long terme. La région compte en effet des équipes de direction expérimentées et des entreprises capables de croître plus rapidement que leurs économies nationales, le tout à des valorisations raisonnables. Pour les investisseurs patients qui adoptent une approche disciplinée et active, la région offre des opportunités intéressantes.
La Corée du Sud et Taïwan sont bien placés pour tirer parti de la demande mondiale dans les secteurs technologiques stratégiques, en particulier dans l’intelligence artificielle et les semi-conducteurs, avec des leaders mondiaux comme TSMC qui renforcent leur avantage concurrentiel. Au-delà des grands marchés, la Pologne se montre très prometteuse et se distingue comme un moteur de croissance en Europe de l’Est, soutenue par le programme de financement de l’UE et diverses mesures conjoncturelles.
La renaissance des marchés émergents perdure
Ce qui rend ces marchés particulièrement attrayants, ce n’est pas seulement leur valeur relative, mais aussi leur position de berceau de certains des moteurs de croissance à long terme les plus puissants au monde. Des secteurs tels que la technologie, la santé, la durabilité et les biens de consommation sont en pleine transformation, sous l’impulsion de l’essor de la classe moyenne. De plus, les progrès en matière d’inclusion financière dans les économies sous-bancarisées ouvrent de nouvelles perspectives de développement et de rentabilité, renforçant encore davantage le rôle des marchés émergents en tant qu’outil essentiel pour diversifier et faire croître les portefeuilles.
En fin de compte, la résurgence des marchés émergents n’est pas un phénomène temporaire, mais une réponse naturelle à un paysage mondial en mutation qui exige de nouvelles sources de croissance et de résilience. Grâce à une gestion active rigoureuse et à une sélection minutieuse, cette classe d’actifs retrouve sa place en tant que pierre angulaire des portefeuilles bien diversifiés, offrant des rendements, mais aussi une durabilité et une stabilité à long terme. Loin d’être un risque, les marchés émergents sont aujourd’hui un pilier essentiel pour les investisseurs qui souhaitent se positionner favorablement dans l’économie mondiale de demain.
Ce communiqué de presse est destiné uniquement à des fins d’information et à l’usage des professionnels des médias. Il ne constitue ni une offre de vente ni une sollicitation d’achat de titres, et ne doit pas être utilisé par les investisseurs particuliers, conseillers financiers ou investisseurs institutionnels pour prendre des décisions d’investissement. Les opinions exprimées reflètent notre évaluation et perspective actuelles, susceptibles d’être modifiées sans préavis.
La valeur de votre investissement peut augmenter ou diminuer, et vous pourriez perdre une partie ou la totalité du capital investi.
Les produits mentionnés peuvent ne pas être disponibles dans toutes les juridictions et peuvent être soumis à des restrictions concernant certaines personnes ou certains pays. Avant d’investir, les investisseurs doivent lire le prospectus et le document d’informations clés (DIC), disponibles sur nordeaassetmanagement.com ou auprès des distributeurs agréés, lesquels contiennent des informations détaillées sur les objectifs d’investissement, les risques, les frais et les charges.
Le traitement fiscal dépend des circonstances individuelles de chaque investisseur et peut être sujet à des modifications futures.
Publié par Nordea Asset Management, juillet 2025.