Nordea AM a lancé ses premières stratégies actions actives et quantitatives sous format ETF

Nordea Asset Management a lancé ses premières stratégies actions actives et quantitatives sous format ETF, sous le label BetaPlus. Dans cet entretien, Cristian Pappone, Regional Head pour la Suisse, l’Autriche et le Liechtenstein, explique que cette entrée sur le marché des ETF est une réponse directe à la demande des clients – et non une réaction à des tendances de marché à court terme.

Nordea Asset Management est nouveau dans le domaine des ETF. Qu’est-ce qui vous a amené à franchir ce pas?

Cristian Pappone : La décision a clairement été dictée par nos clients. De nombreux investisseurs professionnels qui utilisent nos stratégies BetaPlus depuis des années souhaitaient y avoir accès dans un format plus flexible et transparent. Avec les nouveaux ETF BetaPlus, nous répondons à cette demande – sans rien changer aux stratégies elles-mêmes.

Que se cache-t-il exactement derrière «BetaPlus»?

CP : BetaPlus est une stratégie multifactorielle quantitative, disciplinée, que nous avons développée en interne et continuellement optimisée au cours des 15 dernières années. L’objectif est une surperformance régulière avec un risque maîtrisé – en d’autres termes, générer de l’alpha avec un faible tracking error. Ces stratégies sont désormais disponibles pour la première fois sous format ETF.

Le marché des ETF est saturé. Qu’est-ce qui distingue les ETF BetaPlus?

CP : Nous ne faisons pas de réplication d’indices. Nos ETF BetaPlus sont des stratégies actives et systématiques, avec un objectif clair de génération d’alpha. Contrairement à de nombreux nouveaux ETF actifs, nos ETF BetaPlus reposent sur une stratégie établie, avec 15 ans d’historique et plus de 60 milliards d’euros d’encours. C’est un facteur différenciant évident. Nous ne faisons donc pas que suivre une mode.

Pourquoi avoir mis l’accent sur des ETF durables? Dans l’environnement actuel, cela peut surprendre.

CP : Là encore, c’est une demande directe de nos clients. Nous avons lancé nos premiers ETF en réponse à une forte demande pour des stratégies durables. L’intégration ESG fait déjà partie intégrante de BetaPlus, renforcée par nos pratiques actives de vote et d’engagement, issues de notre politique d’entreprise globale.

Qui ciblez-vous avec ces nouveaux ETF?

CP : Principalement les investisseurs professionnels – tels que les sélectionneurs de fonds, les gérants de fortune, les family offices et les clients institutionnels. C’est là que nous avons constaté la plus forte demande, notamment en Allemagne, au Royaume-Uni et en Suisse. Nos nouveaux ETF actifs seront donc cotés sur la bourse SIX, celle de Londres et Xetra en Allemagne. Une expansion vers les plateformes de détail n’est pas exclue, mais ce n’est pas notre priorité initiale.

N’y a-t-il pas un risque que ces ETF cannibalisent les fonds BetaPlus existants depuis 15 ans?

CP : Absolument pas. Si un investisseur préfère un ETF à un fonds d’investissement, c’est un changement de véhicule, pas de stratégie. Nous sommes agnostiques quant à l’enveloppe.

Considérez-vous les ETF actifs comme un modèle de long terme pour Nordea Asset Management?

CP : Ils constituent un ajout significatif – mais pas un remplacement. Nous restons un gérant actif, offrant un large éventail de stratégies allant des approches fondamentales aux solutions quantitatives comme BetaPlus. La plateforme ETF est une extension stratégique, et non une transformation de notre modèle économique.

Afficher le disclaimer de l'article