Le Nasdaq encaisse la vague bleue

La victoire écrasante des démocrates aux élections de mi-mandat a dicté la semaine. Mercredi, Wall Street s’est envolée et le pétrole a plongé de plus de 9% sur l’espoir d’un accord entre Washington et Téhéran. Jeudi, la peur d’une régulation de l’IA et d’un frein aux centres de données a fait chuter le Nasdaq de 5,5%, sa pire séance en dix-huit mois, et l’indice est entré en correction. Le VIX a bondi de 50% à 24,98. Vendredi, un rebond a ramené le Nasdaq à 24 579 points, mais les indices larges restent dans le rouge sur la semaine.

Les banques centrales ont durci le ton. La Banque d’Angleterre a relevé son taux à 4% par 8 voix contre 1, une première depuis 2023, et prévient que d’autres hausses pourraient suivre. La RBA est montée à 4,85%, la Riksbank à 2,0%, tandis que la Banque de Norvège a gardé 4,5% sans exclure une hausse. Christine Lagarde dit que les données décideront d’un geste de la BCE en décembre, avec une inflation de la zone euro à 4% en octobre et une énergie à 20,8%.

Aux États-Unis, l’emploi a pris tout le monde à contre-pied : 165 000 créations contre 65 000 attendues, un chômage à 4,1%. Hammack et Barkin plaident pour des hausses graduelles et le rendement du 10 ans atteint 4,878%.

Ormuz a ajouté de la tension, avec deux pétroliers et un remorqueur en feu selon le CGRI iranien. En Asie, le Kospi a lâché plus de 8% en séance et le Nikkei a perdu 9,3% sur la semaine, son pire résultat depuis mars 2020. En Belgique, le gouvernement est entré en crise après l’échec des discussions budgétaires.

Notre portefeuille Europe recule de 0,28% sur la semaine, contre une hausse de 0,27% pour le STOXX Europe 600. Nordex (+13,88%), Prosus (+9,52%) et BBVA (+7,93%) ont signé les meilleures performances.

Notre portefeuille USA cède seulement 0,36% sur la semaine, quand le S&P 500 plonge de 2,68%. Newmont (+13,41%), Universal Health Services (+11,05%) et Amazon (+7,88%) ont fait la différence.

Notre portefeuille Asie-Pacifique recule de 2,38% sur la semaine, alors que le MSCI AC Asia Pacific GDP Weighted gagne 1,47%. JD Health International (+13,54%), Zhejiang Leapmotor Technology (+11,92%) et Tencent (+9,44%) ont tiré leur épingle du jeu.

Inflation américaine, l’heure du verdict

Le rendez-vous macroéconomique majeur est tombé ce mardi 10 novembre à 14h30 avec le BLS qui vient de dévoiler un indice des prix à la consommation aux États-Unis en hausse de 0,4% en octobre par rapport au mois précédent, alors que le consensus attendait un ralentissement à 0,3%, après 0,6% en septembre. Les prix à la production suivent vendredi, avec 0,4% attendu. La Chine a publié lundi son inflation à 0,7%, et mardi ses échanges extérieurs. Jeudi, le Royaume-Uni dévoile son PIB du troisième trimestre, attendu à 0,7%. Sur le front géopolitique, des discussions trilatérales sur l’Ukraine s’ouvrent à Abou Dhabi les 10 et 11 novembre, et le président israélien Herzog doit trancher d’ici le 11 entre Netanyahu et Eisenkot.

Côté sociétés, Prosus a détaché lundi un dividende exceptionnel de 0,28 EUR. Mardi, Fujikura a publié ses résultats trimestriels et son conseil a maintenu sa prévision de bénéfice net de l’exercice mais relevé son chiffre d’affaires. MediaTek donne son chiffre d’affaires d’octobre, American Electric Power détache 0,97 USD, Singapore Exchange verse deux dividendes, et RTX comme Universal Health Services interviennent en conférence. Mercredi, SECOM publie ses comptes. Jeudi, IONOS dévoile son troisième trimestre et Amphenol intervient en conférence.

Vendredi, quatre dividendes sont détachés : Eli Lilly (1,73 USD), DBS (0,66 SGD), Parker-Hannifin (2 USD) et Singapore Exchange (0,1175 SGD). ASICS et Ebara publient leurs résultats, tandis que McKesson et Eli Lilly participent à un symposium santé. Pour juger si la panique sur l’IA était exagérée, les résultats d’Infineon et de SoftBank Group mardi, puis de Cisco et Applied Materials jeudi, livreront les premiers chiffres. Siemens et Allianz publieront jeudi.