Les principaux chiffres des flux de fonds de Lipper montrent que les investisseurs des fonds et des ETF ont injecté un montant net de 547,6 milliards de dollars depuis le début de l'année jusqu’au mercredi 23 octobre 2019. Mais, il s’agit de l’arbre qui cache la forêt.
Malgré les rendements élevés des marchés boursiers depuis le début de l’année, l’indice Dow Jones Industrial Average ayant augmenté de 15,03 % et le composé NASDAQ de 22,37 % – les fonds d’actions (y compris les ETF) ont enregistré une perte d’encours nets de 144,4 milliards de $, tandis que les fonds du marché monétaire (+390,2 milliards), les fonds imposables obligataires (+227,4 milliards) et les fonds municipaux (+74,3 milliards) ont été les principaux agents de collecte nette.
Toutefois, il faut signaler les différents parcours des fonds conventionnels et des ETF. Alors que les fonds d’actions classiques ont subi des rachats nets de 186,7 milliards de dollars depuis le début de l’année, les ETF d’actions ont attiré l’actif des investisseurs, pour un total de 42,3 milliards.
Les fonds d’obligations imposables classiques, qui ont attiré 128,1 milliards de dollars nets depuis le début de l’année, ont toujours un avantage sur leurs homologues ETF (+99,4 milliards de dollars), et il en va de même pour les fonds d’obligations exonérées d’impôt. Les fonds d’obligations municipales classiques ont attiré 68,4 milliards de dollars à ce jour et leurs homologues les ETF 6,0 milliards.
Sur les 147,6 milliards de dollars pris collectivement par les ETF américains depuis le début de l’année, plus de la moitié (54 %) de ces rentrées sont attribuables à seulement 10 d’entre-eux et surtout à 2 fournisseurs: iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (+12 milliards) , Vanguard 500 Index ETF (11,5 milliards $), Vanguard Total International Bond Index ETF (+8,7 milliards $), Vanguard Total Stock Market Index ETF (+8 $.4 milliards de dollars), iShares US Treasury Bond ETF (+7,4 milliards de dollars), iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (+6,5 milliards de dollars), iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (+6$.4 milliards de dollars), iShares Core S&P 500 ETF (+6,3 milliards de dollars), iShares MBS ETF (+6,2 milliards de dollars) et iShares Core MSCI EAFE ETF (+6,2 milliards de dollars).
Dernier point, le SPDR S&P 500 ETF Trust (-13,4 milliards de dollars) et le iShares MSCI EAEO ETF (-10,5 milliards de dollars) ont subi les rachats nets les plus importants de tous les ETF américains depuis le début de l’année au 23 octobre.