Mineur de bitcoin : une industrie en transition

L’industrie du minage de bitcoin est vouée à une sélection darwinienne devant s’adapter aux défis aussi bien technologiques qu’énergétiques.

L’industrie du minage de bitcoin a énormément évolué depuis l’introduction du bitcoin en 2009, avec des équipements de plus en plus performants. L’ère où l’on démarrait son ordinateur personnel pour commencer à miner est définitivement révolue, l’exploitation minière est passée d’un hobby de passionné à une industrie technologique lucrative mais pas seulement.

Evolution des exigences liées au minage de bitcoin

L’algorithme de consensus Proof of Work (PoW) du bitcoin exige des mineurs qu’ils résolvent des équations cryptographiques complexes pour avoir le droit de valider des transactions et de gagner des bitcoins en guise de récompense.

La vérification de l’intégrité des transactions est appelée « hachage » d’un bloc ou “hashrate”. Ce dernier correspond à la puissance de calcul totale pour la création des blocks et pour la vérification des transactions d’une blockchain.  Celui du Bitcoin a atteint son plus haut niveau historique.

Cette augmentation de la puissance de calcul totale du réseau contribue également à sa sécurité, car il devient plus difficile pour les attaquants malveillants de compromettre ses opérations.

Au fil du temps, le secteur s’est développé et de nouvelles technologies ont été adoptées pour améliorer les capacités de calcul. Les acteurs du marché investissent massivement dans l’équipement minier et les initiatives technologiques afin d’accroître l’efficacité et la rentabilité de l’exploitation minière.

Récemment , Oman a annoncé un investissement stratégique de 1,1 milliard de dollars dans l’exploitation minière de Bitcoin, mêlant tradition et innovation, et positionnant le pays comme une plaque tournante potentielle de la cryptographie au Moyen-Orient. Comment cette industrie complexe a évolué poussant des pays traditionnellement dépendant de l’exportation du pétrole a investir massivement dans une industie lui permettant de se diversifier tout en réduisant son empreinte environnementale.

Les mineurs de bitcoins continuent d’investir et de se diversifier

Les obstacles financiers à l’entrée dans le secteur du minage de bitcoins sont élevés: il faut en effet disposer d’un site ayant accès à une source d’énergie abordable et stable, ainsi que d’un matériel de pointe et d’une maintenance onéreux. Mais le minage peut offrir un retour sur investissement élevé.

En 2023, les mineurs de bitcoins produisent entre 20 et 30 millions de dollars de bitcoins par jour, selon les données de Blockchain.com. Cela indique que les mineurs peuvent produire des revenus quotidiens substantiels s’ils disposent d’un équipement efficace fonctionnant en continu.

Malgré l’effondrement du prix du bitcoin par rapport à son record historique de près de 69 000 dollars en novembre 2021 et une année 2022 difficile, les mineurs de bitcoins continuent d’investir dans de nouveaux équipements.

L’efficacité et la consommation d’énergie étant de plus en plus importantes, les mineurs cherchent à installer des équipement de nouvelle génération qui optimisent leur production. Les fournisseurs de celles-ci,comme Bitmain et Canaan, ont annoncé leur intention de lancer de nouveaux produits dans le courant de l’année 2023.

Comme l’a souligné JPMorgan dans son dernier rapport sur la stratégie des marchés mondiaux, les mineurs de bitcoins tentent de se diversifier dans les domaines d’activité et les zones géographiques face à une concurrence intense. Afin de réduire leur dépendance à l’égard du minage de bitcoins, les mineurs semblent s’aventurer dans de nouveaux domaines d’activité tels que l’offre de services de calcul à haute performance (HPC) sur le marché de l’intelligence artificielle (AI), qui évolue rapidement. Plusieurs mineurs de bitcoins et d’anciens mineurs d’ethereum ont mené des tests bêta sur l’offre de services HPC en utilisant un petit sous-ensemble de leur flotte totale de GPU. En plus de se diversifier dans d’autres secteurs d’activité, les mineurs de bitcoins essaient également de se diversifier géographiquement.

Un autre exemple est le choix stratégique qui peut être effectué par les compagnies en fonction de l’environnement macro-économique . Riot Platforms Inc (RIOT) a gagné des millions de dollars en vendant de l’énergie plutôt qu’en produisant des bitcoin au cours du deuxième trimestre. Le secteur de l’exploitation minière des cryptomonnaies continuait à se débattre dans un marché sans volume, ni volatilité et un prix relativement bas. RIOT a reçu 13,5 millions de dollars de crédits de réduction d’énergie au cours du trimestre, tout en générant 49,7 millions de dollars de revenus miniers.

Ludovic Thomas, portfolio manager chez Criptonite et spécialiste de l’industrie du minage de bitcoin depuis plus de 7 ans mentionne : “Le minage a changé et a migré d’un jeu purement technologique à à une optimisation énergétique. Aujourd’hui, l’embauche de membres de l’équipe ayant une formation en énergie est devenue obligatoire, car la stratégie énergétique d’une société minière peut représenter un revenu supplémentaire important pour l’entreprise. Qu’il s’agisse de participer à des programmes de réduction de consommation, de réponse à la demande de stabilisation du réseau, les mineurs font désormais partie intégrante du développement des réseaux intelligents tout en bénéficiant d’incitations. Bien que la consommation d’électricité des opérations de minage de Bitcoin ait toujours fait l’objet de critiques, il est important de souligner que l’industrie a été l’une des plus rapides dans sa tradition d’énergie durable. En outre, ces dernières années, nous avons vu les sociétés d’extraction de bitcoins s’associer à l’industrie pétrolière et gazière dans de nombreux projets de torchères afin de réduire les émissions de méthane (le torchage est la destruction contrôlée et volontaire d’un gaz combustible). Dans d’autres cas, les sociétés minières de Bitcoin ont fourni de la chaleur résiduelle à des entreprises de production alimentaire, leur permettant ainsi de produire des légumes frais tout au long de l’année.”

Répondre aux préoccupations environnementales

Au fur et à mesure que le minage de bitcoins a pris de l’ampleur et s’est complexifié, il s’est attiré des critiques en raison de sa consommation d’énergie importante.

Les opérations de minage à grande échelle, en particulier celles qui utilisent des ASICs, consomment de grandes quantités d’électricité, ce qui suscite des inquiétudes quant à leur impact sur l’environnement. En réponse, certains mineurs , comme TeraWulf cité plus haut , ont cherché à utiliser des sources d’énergie renouvelables pour atténuer leur empreinte carbone, tandis que d’autres ont exploré des mécanismes de consensus alternatifs, tels que la preuve d’enjeu (PoS), qui sont moins gourmands en énergie.

Récemment , Genesis Digital Assets Limited GDA, société de minage de bitcoin basé à Houston, a annoncé l’ouverture d’un nouveau centre de données en Suède. Étant donné la proximité de la centrale hydroélectrique, l’entreprise prévoit que sa consommation d’électricité sera alimentée par des énergies renouvelables.

Les principales sociétés minières et les acteurs de la blockchain tels que Tether se concentrent sur l’utilisation d’équipements miniers plus efficaces sur le plan énergétique et investissent dans l’approvisionnement en énergies renouvelables, telles que l’énergie solaire et éolienne, afin de réduire l’empreinte carbone du processus minier et d’en accroître la durabilité.

La Green Data City d’Oman a signé un contrat de 300 millions de dollars avec le Phoneix Group d’Abu Dahbi pour l’exploitation de cryptomonnaies utilisant des énergies renouvelables. Une autre entreprise locale, Exahertz, construit des installations modulaires qui peuvent être mises à l’échelle pour soutenir le réseau électrique et éviter la surcharge.

Ces efforts soulignent la reconnaissance croissante, au sein de l’industrie de la blockchain et des crypto-monnaies, de l’importance d’équilibrer ses avancées technologiques avec la responsabilité environnementale.

Le coût de l’énergie représente environ 50% des coûts des mineurs allant jusqu’à 70% pour certaines d’entre eux. Le passage de l’industrie aux énergies durables pourrait avoir un impact sur la dynamique énergétique mondiale. Selon les dernières estimations de Batcoinz, 56,65% de l’énergie consommée par le  Bitcoin provient de sources durables, ce qui en fait l’une des industries les plus « vertes » de la planète. En outre, aussi surprenant que cela puisse paraître, l’exploitation minière pourrait être une technologie puissante à la pointe de la transition énergétique et de la décarbonisation comme le souligne Jamie Coutts , analyste crypto chez Bloomberg.

Le minage de bitcoin: un model de stratégie ESG

L’adoption de nouvelles technologies a joué un rôle essentiel dans le développement du secteur, qui est passé de mineurs amateurs solitaires à des opérations à grande échelle, et l’a rendu plus compétitif. Le minage de bitcoins a considérablement évolué depuis ses débuts, et il existe aujourd’hui des fermes de serveurs et des centres de données entiers consacrés exclusivement aux opérations de minage.

Selon Blockchain.com, le taux de minage mondial de bitcoins atteint actuellement près de 400 exhashs (EH), dont une grande partie est attribuée à des mineurs à grande échelle. Cela souligne l’attrait croissant du minage de bitcoins d’un point de vue financier, en ligne avec l’adoption croissante des crypto-monnaies en tant qu’actifs d’investissement grand public.

D’autres acteurs clés du secteur des crypto-monnaies pourraient entrer dans le secteur minier en tant que mineurs ou fournisseurs de services miniers, comme nous l’avons vu avec Binance et Tether. D’autres innovations technologiques devraient voir le jour, les mineurs cherchant de nouveaux moyens d’accroître leur efficacité, ce qui stimulera la croissance de l’industrie minière dans les années à venir.

Cet industrie va continuer de subir une sélection darwinienne ou seul les plus flexibles et ceux qui sauront s’adapter survivront dans un environnement ultra compétitif.