Tu veux du simple et du concret, direct à la Jarod ? Voilà de quoi différencier ces deux stratégies de marché qui sentent la poudre, idéales pour l’amateur de volatilité. L'idée de cette publication m'est venue lors d'une discussion avec mon ami le Marquis Quentin Devars de Nanthiat qui est aussi passionné d'options que moi et bien d'autres traders .  Attention ces stratégies ainsi que l'utilisation d'Options ne sont pas à négliger et vous permettent souvent de faire des bons profits, ...ou pas !  Voici le mode d'emploi .

1. Straddle : Miser sur la tempête… mais sans choisir son camp

Définition : Acheter en même temps un call et un put sur le même actif, au même prix d’exercice (strike) et même date d’échéance.

Objectif : Profiter d’un gros mouvement du sous-jacent, peu importe le sens (explosion à la hausse ou plongeon à la baisse).

Coût : Plus cher, car tu prends tes options au cœur de l’action (at-the-money).

Exemple : Disney s’apprête à annoncer ses résultats, tu sens l’orage mais tu ne sais pas d’où il vient — tu achètes un call 100 et un put 100, tous deux échéance fin du mois.

Ce que tu gagnes : Si le titre fait un vrai show (au nord ou au sud), tu encaisses. Si le cours végète, tu laisses la prime.

Schema de la stratégie Straddle

2. Strangle : La même… mais avec moins de moyens
Définition : Acheter un call hors de la monnaie (out-of-the-money), et un put hors de la monnaie, toujours sur le même actif et avec la même échéance, mais à deux prix d’exercice différents.Objectif : Miser sur une grosse amplitude (mouvement violent), mais en déboursant un peu moins.Coût : Moindre que le straddle, car les options sont “plus loin” du spot.

Exemple : Toujours Disney, mais tu achètes un call 110 et un put 90, échéance fin du mois.

Ce que tu gagnes : Il faut un mouvement encore plus puissant pour être gagnant, mais tu risques moins au départ.

Strangle – Source : www.simplertrading.com

3. La Différence en Tableau

Stratégie Strike Call Strike Put Coût Profil de gain Quand l’utiliser
Straddle Même Même ++ Mouvement fort Volatilité attendue élevée, sans conviction de la direction
Strangle Plus haut Plus bas + Mouvement très fort Volatilité attendue extrême, moins de budget, mais besoin d’un mouvement plus important
Résumé façon “Le Loup de Zurich”
Straddle : Pas de jaloux, tu prends tout au même prix, tu paies plus cher mais ton seuil de gain est plus proche du spot. Parfait quand tu sens que “ça va péter”, mais tu ne sais pas où.Strangle : Moins cher, mais il faut que ça parte fort, très fort, dans un sens ou dans l’autre. Option pour les budgets serrés et les traders avides de sensations fortes.Astuce : Dans les deux cas, tu joues sur la volatilité. Si la mer est calme, tes primes s’évaporent et tu repars à la rame.

“En bourse comme au ring, c’est pas le punch, c’est la surprise du punch qui compte.”

« PAKA PAKA! »
The Wolf of Zurich