C’est une histoire de robots et de la Chine. Mais c'est aussi de nouveaux records pour les bourses et un rebond du titre Space X.

L’avènement de l’intelligence artificielle physique est déjà en marche: les robots humanoïdes investissent les usines, les entrepôts et autres environnements industriels, et bientôt les champs de bataille modernes.

Les livraisons mondiales de robots humanoïdes devraient s’accélérer en 2027, mais la révolution robotique dans son ensemble se heurte à un obstacle majeur: l’accès aux aimants en terres rares qui alimentent les moteurs et actionneurs haute performance. La Chine contrôle la majeure partie de cette chaîne d’approvisionnement.

Lundi, Dien Wang, analyste chez Bernstein, a indiqué à ses clients que chaque robot humanoïde nécessite environ 3,5 à 4 kilogrammes d’aimants en terres rares, contre 1 à 3 kilogrammes pour un moteur de véhicule électrique. «Un robot humanoïde peut consommer plus de deux fois plus de matériau magnétique qu’un moteur de véhicule électrique (voir l’illustration 3), ce qui souligne l’importance stratégique croissante des aimants aux terres rares. Outre le néodyme (Nd) et le samarium (Sm), des éléments de terres rares comme le dysprosium (Dy), le terbium (Tb) et le praséodyme (Pr) sont également essentiels aux performances magnétiques (voir les illustrations 4 et 5). Nous considérons donc l’ensemble de la chaîne de valeur des aimants aux terres rares comme stratégiquement importante», a déclaré Wang.

Les aimants aux terres rares (NdFeB) sont composés de plusieurs matières premières, dont divers éléments de terres rares. Ces aimants offrent la densité de couple, la compacité et la résistance à la chaleur nécessaires aux moteurs haute performance et aux actionneurs robotiques.

Wang a souligné que la domination de la Chine sur le marché des aimants aux terres rares est préoccupante dans un monde de plus en plus multipolaire. Il a indiqué qu’il n’y a que trois conclusions à tirer de cette situation:

  • Les constructeurs chinois de véhicules électriques (par exemple BYD) et de robots humanoïdes pourraient bénéficier d’une meilleure compétitivité à l’international. Les fournisseurs chinois d’actionneurs robotiques (par exemple Tuopu, Sanhua) et de moteurs pour véhicules électriques (par exemple Inovance) pourraient gagner des parts de marché à l’échelle mondiale, les chaînes d’approvisionnement concurrentes restant plus vulnérables aux perturbations liées aux aimants de terres rares. Les acteurs non chinois du secteur des aimants de terres rares pourraient tirer profit de la demande croissante de diversification des chaînes d’approvisionnement.
  • Selon l’analyste, la Chine contrôle environ 59% de l’extraction mondiale de terres rares pour les aimants, 91% de leur raffinage et 94% de leur fabrication. L’Agence internationale de l’énergie prévoit que la Chine conservera plus de la moitié de l’extraction et plus de 75% du raffinage d’ici 2040, tandis que le recyclage ne devrait pas réduire significativement les risques d’approvisionnement à court terme. Pékin a instrumentalisé sa domination sur les terres rares comme outil géopolitique contre les États-Unis. En 2025, la Chine a imposé des contrôles sur sept produits de terres rares moyennes et lourdes, étendu les exigences de licences à certaines transactions internationales et restreint les exportations vers des dizaines d’entreprises américaines, européennes et japonaises.
  • Ces mesures de 2025 ont provoqué un effondrement immédiat, bien que temporaire, des exportations chinoises d’aimants. «Alors que l’intelligence artificielle physique s’impose comme un enjeu stratégique majeur pour les grandes nations, le contrôle des points névralgiques pourrait déterminer l’issue du conflit», a souligné Wang.

La Chine bénéficie peut-être déjà d’un avantage structurel dans le développement de robots humanoïdes, grâce à son vaste écosystème industriel et à sa position dominante sur la chaîne d’approvisionnement des terres rares. Lundi, le PDG de Hugging Face a déclaré à CNBC que la Chine était en train de remporter la course à l’IA et de dominer de plus en plus les modèles open source. Ces signaux, pris ensemble, laissent penser que l’avance de l’Occident en matière d’IA pourrait s’éroder face à la Chine.

(Source : zerohedge)

Coup d’œil sur les marchés

À Paris, le CAC 40 a gagné 0,17% à 8.714,93 points. À Francfort, le Dax ​a avancé de 0,82% et à Londres, le FTSE 100 a pris 0,31%. L’indice EuroStoxx 50 a progressé de 0,40%, le FTSEurofirst 300 de 0,34% et le Stoxx 600 de 0,38%. Sur la semaine, le Stoxx 600 a pris 1,77% et le CAC 40 a gagné 2,41%. À Paris, Eutelsat a perdu 4,58%, le groupe de satellites français anticipant une légère progression de son chiffre d’affaires et une marge opérationnelle stable cette ⁠année. Le compartiment technologique a enregistré la meilleure ‌performance sectorielle de la séance, avec un rebond de 1,97%.

En Suisse, le SMI a terminé en progression de 0,18%. La majorité des valeurs vedettes a clôturé dans le vert, emmenées par Sandoz (+5,2%), Lindt (+1,8%) et Galderma (+1,7%). Alcon (+1,6%) a suivi juste derrière, alors que le spécialiste des produits ophtalmologiques doit publier lundi soir ses résultats trimestriels. Les analystes interrogés par AWP tablent sur une légère accélération des ventes et du bénéfice par action de base. Amrize était la plus à la traîne, en reculant de 8,8%, suivie par les actions de la société Holcim, qui ont reculé de 2,4%. Les actions de la société Swisscom ont reculé de 2,2%.

En Allemagne, les exportations ont augmenté de 0,9% en juin par rapport au mois précédent, ‌selon les données de l’Office fédéral de la statistique, après +1,1% (révisé de +0,9%) en mai et contre des attentes à +0,2%. La production industrielle allemande a progressé de 0,2% en juin, après une ⁠hausse de 0,7% (révisé de +0,9%) en mai et tandis que les analystes interrogés par Reuters tablaient sur +0,1%. En France, le déficit commercial s’est établi ⁠à 5,847 milliards d’euros à fin juin, montrent ‌les données publiées vendredi par le bureau des Douanes françaises.

En Europe, le rendement du Bund allemand à dix ans a grignoté 0,2 point de base à 3,1314%, tandis que le deux ans a grappillé 0,4 point de base à 2,7362%. Le rendement de l’obligation italienne à 10 ans était en baisse de 1 point de base à 3,9% et s’apprêtait à connaître sa plus forte chute hebdomadaire depuis mai, avec un recul de 13 points de base.

L’indice Dow Jones a gagné 0,28%, ou 151,83 points, à 54.036,93 points. Le Standard & Poor’s 500, plus large, a pris 47,68 points, soit 0,62% à 7.757,64 points. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 342,26 points, soit 1,30% à 26.690,615 points. Sur la semaine, le Dow Jones a augmenté de 3%, le S&P 500 3,6% et le Nasdaq, à forte composante technologique, 5,2%. Alors que la saison des résultats entre dans sa dernière ligne droite, sur les 436 entreprises du S&P 500 qui avaient déjà publié leurs résultats vendredi matin, 85,1% ont dépassé les attentes des analystes, selon les données de LSEG — bien au-dessus de la moyenne de 68% depuis 1994. SpaceX, la société d’Elon Musk, a bondi de 15,8% au lendemain de l’expiration de la première des restrictions de conservation des titres (lock-up) faisant suite à son introduction en bourse record en juin. L’éditeur de logiciels de collaboration Atlassian a grimpé de 35,3%, signant sa plus forte progression quotidienne historique, tandis que le fabricant de puces Microchip Tech a bondi de 13,9%, sa meilleure performance quotidienne en plus de 15 mois, après que les deux entreprises ont prévu des revenus trimestriels supérieurs aux estimations. Parmi les autres mouvements notables, la plateforme de location de vacances Airbnb a progressé de 17,4%, signant la meilleure performance du S&P 500 après avoir battu les estimations de revenus du deuxième trimestre. À l’inverse, Trade Desk a plongé de 21,9%, accusant la plus forte baisse de l’indice de référence, après que la société de technologie publicitaire a prévu un chiffre d’affaires pour le troisième trimestre inférieur aux attentes.

L’économie américaine a détruit 23 000 emplois en juillet, a annoncé le Département du Travail, alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une création de 80 000 postes.

Les rendements des bons du Trésor américain ont fortement chuté après le rapport. Le rendement à 2 ans a perdu 4,2 points de base pour s’établir à 4,245%. Le rendement des obligations de référence à 10 ans a reculé de 2 points de base à 4,649%.

Le billet vert s’est replié face au yen après la publication du rapport, effaçant les gains accumulés ces derniers jours dans le sillage de l’intervention historique menée la semaine dernière par les autorités japonaises et américaines, laquelle avait poussé la devise à un plus bas de 13 semaines. La monnaie américaine cédait dernièrement 0,57% à 157,56 yens, tout en restant en voie de réaliser un gain hebdomadaire d’environ 0,10%. L’euro progressait de son côté de 0,39% face au dollar, à 1,1568 dollar. Il s’achemine vers une hausse hebdomadaire de 0,41% contre la devise américaine.

Les cours pétroliers continuent de repartir à la hausse, les investisseurs se montrant prudents quant aux perspectives d’une réouverture sous conditions du détroit d’Ormuz. Le Brent prend 1,1% à 83,40 dollars le baril et le brut léger américain avance de 1% à 78,06 dollars. Sur la semaine, le Brent s’apprête à enregistrer une baisse de 7,4% et le WTI un recul de 7,8%.

Les contrats à terme sur le blé au Chicago Board of Trade (CBOT) ont rebondi vendredi, soutenus par un repli du dollar américain et par l’analyse des opérateurs suite à de nouvelles informations faisant état d’attaques dans la zone d’exportation de la mer Noire, selon les analystes de marché. Les contrats à terme sur le soja au Chicago Board of Trade (CBOT) ont clôturé en baisse vendredi au terme d’une séance volatile, bien que l’annonce d’une série d’achats chinois de stocks américains ait contribué à soutenir les cours, selon les analystes de marché.

Ce matin en Asie : l’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique hors Japon a progressé de 0,8%. Le Nikkei affichait une progression de 2% tandis que l’indice élargi Topix avançait de 0,44%. Advantest et Tokyo Electron ont grimpé respectivement de 5,3% et 3,4%. L’indice de référence KOSPI 0,80%. Parmi les poids lourds de l’indice, le fabricant de puces Samsung Electronics a progressé de 0,43%, tandis que son homologue SK Hynix a gagné 1,62%. L’indice Shanghai Composite a progressé de 0,1% à l’ouverture. L’indice Shenzhen Component a quant à lui gagné 0,3%. L’inflation annuelle à la consommation en Chine a ralenti à 0,5% en juillet, un chiffre inférieur au consensus de marché de 0,8%.

Les contrats à terme sur le blé à Chicago ont progressé de 1,1%. Le blé sur le CBOT a reculé par rapport à ses sommets de plus de 7 dollars le boisseau atteints le mois dernier, mais reste en hausse d’environ 27% depuis le début de l’année.

Le cours du cuivre s’est consolidé au-dessus des 14’000 dollars lundi, après avoir enregistré sa plus forte progression hebdomadaire depuis le mois de mai. Parmi les autres métaux du LME, l’aluminium a progressé de 0,15%, le zinc de 0,13 %, le plomb de 0,16% et l’étain de 0,04%, tandis que le nickel a cédé 0,17%.

L’or au comptant perdait 0,5% à 4’322,28 dollars l’once, l’argent a reculé de 0,2% à 63,45 dollars l’once, le platine a perdu 0,1% à 1’742,50 dollars et le palladium a glissé de 1,1% à 1’362,97 dollars.

L’Iran a déclaré dimanche qu’un accord avec l’Oman définissant de nouvelles voies de navigation dans le détroit d’Ormuz était dans sa phase finale, tout en réitérant que la voie navigable ne rouvrirait que lorsque les États-Unis auraient rempli d’autres conditions. Le baril de Brent a progressé de 1,0% à 84,40 dollars, le transport maritime via cette artère vitale restant au compte-gouttes, tandis que le brut américain a gagné 0,8% à 78,80 dollars le baril.

Coup d’œil sur Trump

Le président Donald Trump relance sa tentative de renvoyer la gouverneure de la Réserve fédérale Lisa Cook, faisant pression pour qu’elle réponde à des allégations de fraude hypothécaire qu’elle a déjà qualifiées d’infondées. Le nouveau président de la Fed nommé par Donald Trump, Kevin Warsh, a été interrogé sur le cas de Lisa Cook lors de son audience de confirmation au Sénat en avril. Il a refusé de donner son point de vue, invoquant le litige qui était alors en instance devant la Cour suprême. Une porte-parole de la Fed a refusé de commenter vendredi.