Maxime Carmignac, Directrice Générale Carmignac UK Ltd, et Edouard Boscher, Responsable Private Equity, présentent leur expertise Private Equity et partagent leur vision sur cette classe d'actifs en pleine évolution. Ils reviennent sur les convictions qui ont guidé leur expansion sur les marchés privés, leur approche différenciée ainsi que la façon dont ils ont structuré une solution conçue pour répondre aux besoins des investisseurs d'aujourd'hui.
Cinq messages clés à retenir:
- Private Equity : une extension naturelle de notre ADN
L’intégration du Private Equity à notre offre s’inscrit naturellement dans notre stratégie et est alignée avec l’engagement de longue date de Carmignac de rendre accessibles à un public plus large des stratégies d’investissement de qualité institutionnelle. Le Private Equity s’est imposé comme une classe d’actifs particulièrement attractive, offrant la possibilité d’accompagner la croissance d’entreprises non cotées tout en captant une prime d’illiquidité intéressante. Il constitue également un puissant levier de diversification et une source de performance à long terme pour les portefeuilles de nos clients. Notre approche demeure fidèle à nos principes fondamentaux:
- Une forte sélectivité et une gestion active
- Une allocation du capital disciplinée
- Un horizon d’investissement de long terme
- Evergreen : répondre au défi de l’illiquidité grâce à une structure adaptée
L’illiquidité est souvent perçue comme la principale contrainte du Private Equity. Nous sommes convaincus qu’elle peut être efficacement gérée grâce à une structuration réfléchie.
Pour notre gamme, nous avons opté pour une structure « Evergreen », conçue pour offrir aux investisseurs une plus grande flexibilité par rapport aux fonds fermés traditionnels. Notre objectif est clair : rendre cette classe d’actifs plus accessible tout en préservant son potentiel de rendement. Par ailleurs, notre allocation stratégique au marché secondaire contribue à atténuer l’effet de « courbe en J » traditionnel, permettant une visibilité plus précoce sur la performance du portefeuille et un profil de déploiement du capital plus progressif.
- Clipway : un partenariat stratégique au cœur de notre approche
Nous entourer du bon partenaire était essentiel. Notre partenariat stratégique avec Clipway, spécialiste du marché secondaire, joue un rôle central dans le développement de notre gamme. Être étroitement aligné avec une équipe expérimentée nous donne accès à des opportunités ciblées et diversifiées. Cette collaboration nous permet de:
- Investir dans des portefeuilles plus matures
- Accédez à des opportunités de co-investissement avec des couches de frais réduites
- Utiliser un système d’investissement technologique de nouvelle génération pour analyser plus efficacement les entreprises sous-jacentes
- Gestion de la trésorerie : optimisation à travers notre expertise obligataire
Dans une structure « Evergreen », la gestion de la trésorerie est un élément essentiel de la performance. L’expertise historique de Carmignac en gestion obligataire représente, à cet égard, un atout majeur. Nous collaborons au quotidien étroitement avec nos équipes obligataires afin d’optimiser la gestion de la poche liquide du portefeuille, avec un double objectif : rechercher la performance tout en préservant discipline et flexibilité.
Cette intégration des expertises sur les marchés publics et privés est l’une des caractéristiques distinctives de notre approche.
- Carmignac ELTIF Evergreen : nouvel ajout à notre gamme
Le 31 mars a marqué le lancement de Carmignac ELTIF Evergreen, deuxième Fonds de notre gamme Private Equity. Notre premier Fonds, réservé aux investisseurs professionnels, a été lancé en mai 2024. La structure ELTIF offre deux avantages majeurs :
- L’accès à un éventail plus large de clients non professionnels
- Une distribution harmonisée à l’échelle européenne
Ce lancement marque une étape importante dans notre ambition de offrir un accès privilégié au Private Equity tout en maintenant le cadre d’investissement discipliné qui caractérise Carmignac.
Réinventer le Private Equity pour les investisseurs d’aujourd’hui | Carmignac
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