L’énergie du futur sera renouvelable, électrique et numérique. La transformation du secteur mondial de l’énergie—et donc la course technologique pour favoriser la transition énergétique—est bien engagée. Grâce à la stratégie Smart Energy de RobecoSAM, les investisseurs peuvent tirer parti du potentiel de croissance des entreprises à la pointe de la technologie et des projets innovants, dans un secteur de l’énergie qui va connaître une véritable révolution à l’échelle mondiale.
La transformation du secteur mondial de l’énergie au profit des énergies intelligentes (smart energies)—pour une production et une consommation énergétiques plus intelligentes et plus respectueuses des ressources, fondées sur les énergies renouvelables—est l’un des plus grands défis que va devoir relever l’humanité. Face à la multiplication des problèmes environnementaux liés à l’exploitation des sources d’énergie traditionnelles, et face surtout aux effets du changement climatique, la mise en œuvre de la transition énergétique ne peut plus attendre. L’humanité va non seulement devoir développer les énergies renouvelables, mais aussi redoubler d’efforts en matière de performance énergétique si elle entend limiter sa consommation énergétique globale. Cet objectif concerne au premier chef le secteur de l’électricité, dans un contexte d’augmentation constante des nouvelles applications énergivores dans le secteur de l’informatique et de l’électronique grand public.
Les politiques publiques et la pression réglementaire ouvrent des perspectives de croissance
Les sous-secteurs (production d’énergie propre, systèmes énergétiques décentralisés, efficacité énergétique…) visés par la stratégie Smart Energy ont le vent en poupe: il y a eu, d’abord, la signature de l’accord de la COP21, puis, en décembre 2019, l’adoption du pacte vert pour l’Europe. Le secteur traditionnel de l’énergie dans son ensemble doit donc se poser la question de sa survie à long terme. Pas uniquement en raison du durcissement de la réglementation, mais aussi parce que les solutions énergétiques propres sont de plus en plus compétitives en termes de prix, quand elles ne sont pas tout simplement plus économiques à l’aune de leur coût global.
Révolution énergétique mondiale: investir dans les entreprises innovantes qui sauront tirer leur épingle du jeu
La stratégie Smart Energy de RobecoSAM est un investissement dans la transformation du secteur mondial de l’énergie qui repose sur l’utilisation de sources d’énergies propres. La stratégie se focalise sur des entreprises qui proposent des solutions compétitives et durables pour accroître la part de l’électricité dans l’approvisionnement, la gestion et la consommation énergétiques. Les réseaux électriques intelligents, par exemple, permettent de maintenir l’équilibre entre l’offre et la demande d’énergie tout en facilitant l’émergence de nouveaux secteurs économiques, comme celui de la mobilité électrique.
Les investisseurs peuvent tirer parti de thèmes porteurs qui recèlent un potentiel de croissance intéressant, à l’image des réseaux électriques intelligents (smart grids: production et gestion électriques décentralisées, solutions de stockage), de la mobilité intelligente (smart mobility: véhicules électriques, infrastructures de recharge et transports publics) et de la performance énergétique dans le secteur des mégadonnées (big data: centres informatiques, IdO, conduite autonome, 5G). Outre la profonde transformation actuelle du secteur du transport au profit de l’électricité, les technologies de chauffage électrique, qui sont en plein essor, offrent elles aussi des opportunités d’investissement très intéressantes.
Les fabricants de semi-conducteurs et les éditeurs de logiciels sont largement représentés dans le fonds de la stratégie Smart Energy de RobecoSAM, car ces produits sont au cœur des systèmes énergétiques intelligents. Des systèmes étendus d’information et de gestion des données sont indispensables pour gérer et réguler les réseaux énergétiques de façon intelligente. Du côté des consommateurs d’énergie, les semi-conducteurs de puissance, extrêmement performants, et les circuits de commande correspondants permettent de développer de nombreuses applications de façon plus efficiente et en limitant les pertes. Les innovations technologiques conditionnent même l’émergence de certaines applications, par exemple dans le domaine des mégadonnées. Les entreprises hautement spécialisées, protégées par des barrières élevées à l’entrée de leur marché et dont les produits performants et efficients offrent une importante valeur ajoutée à leurs clients, représentent une part substantielle du portefeuille.
Les pionniers auront l’avantage
RobecoSAM en est convaincue: les investisseurs sont susceptibles de générer des rendements supérieurs s’ils focalisent leurs investissements sur les entreprises qui proposent des solutions aux défis écologiques et sociaux, et s’ils limitent leur exposition aux secteurs et aux pratiques non durables.
En tant que pionnière de l’investissement durable et des stratégies thématiques axées sur la durabilité, RobecoSAM bénéficie d’une expérience sans pareil dans les tendances et les entreprises durables. Les positions du fonds de la stratégie Smart Energy de RobecoSAM sont sélectionnées en étroite concertation avec notre équipe de recherche en investissement durable. L’équipe d’investissement analyse les dernières tendances et les évolutions récentes des thématiques porteuses. Les sous-secteurs qui, aux yeux de l’équipe, ne constituent pas des solutions durables sont exclus.
Il en résulte un univers de placement ultraconcentré, qui fait la part belle aux segments et aux entreprises soutenus par des facteurs de croissance durables à long terme. La stratégie Smart Energy de RobecoSAM investit uniquement dans des fournisseurs d’énergie renouvelable; le charbon, le gaz naturel, le pétrole et le nucléaire sont exclus. Les biocombustibles de première génération sont aussi délaissés en raison de leur utilisation inefficiente et non durable des sols cultivés.
Pour évaluer l’attractivité relative des sous-secteurs qualifiés, nous effectuons une analyse détaillée des données fondamentales qui leur sont propres, en intégrant à cet examen des facteurs de durabilité spécifiques à la branche, comme les normes d’émission de CO2, les stratégies gouvernementales visant à accroître la performance énergétique ou l’évolution du comportement des consommateurs.
Des investissements qui ont un impact
La stratégie Smart Energy de RobecoSAM est largement exposée aux objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies, que l’organisation internationale a formulés afin d’assurer la prospérité et la survie de notre planète.
L’ODD7 ( Énergie propre et d’un coût abordable») et l’ODD9 («Énergie, innovation et infrastructures») imprègnent fortement la stratégie: d’une part, en contribuant à l’accroissement de la part des énergies renouvelables dans le mix énergétique mondial (ODD 7) et, d’autre part, en contribuant à l’amélioration de l’efficience des ressources et à l’utilisation accrue des technologies et des processus industriels moins polluants (ODD 9). L’impact de la stratégie se mesure à l’aune de la part d’électricité issue d’énergies renouvelables qui est générée par les entreprises du portefeuille, et de la réduction de leurs émissions de CO2 par rapport aux producteurs d’électricité traditionnels.
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